Max Bareiss von Galaxy sagt, DeFi sei für agentisches Trading gemacht

加载图片中

Foto: Rostislav Uzunov / Pexels

Der Leiter des Kreditgeschäfts von Galaxy Digital argumentiert, dass KI-Agenten onchain Kredite aufnehmen, handeln und zurückzahlen können, ohne dass jemals ein Mensch auf der Gegenseite benötigt wird

Mo, 9. Nov. 2026 · 10:05 EST · 3 Min. Lesezeit

Im Krypto-Bereich

Teilen

Die Zukunft des Handels könnte ganz ohne Händler auskommen. Das ist die These von Max Bareiss, Leiter des Kreditgeschäfts bei Galaxy Digital, der sagt, dass dezentralisierte Finanzen (DeFi) dafür positioniert sind, den Aufstieg des agentischen Handels anzuführen.

Seine Begründung ist einfach. Software-Agenten können onchain Kredite aufnehmen, handeln und zurückzahlen, ohne dass ein menschlicher Kontrahent jeden Schritt genehmigen muss. Das traditionelle Finanzwesen mit seinen Telefonaten, Kreditabteilungen und Geschäftszeiten wurde nicht für Kunden konzipiert, die niemals schlafen und niemals zum Telefon greifen.

Warum Agenten und DeFi zusammenpassen

Agentisches Trading bezeichnet den autonomen, KI-gesteuerten Handel durch Software-Agenten. Bareiss äußerte sich in einem Gespräch am 9. November 2026. Er verwies auf eine bestimmte Reihe von Fähigkeiten. Agenten können Vermögenswerte leihen, Trades ausführen, Positionen leerverkaufen und Rückzahlungen abwickeln, ohne menschliche Aufsicht.

Was das möglich macht, ist die Struktur der DeFi-Kreditvergabe. Liquidationsschwellen werden im Voraus festgelegt und in das Protokoll einprogrammiert. Die Liquidität liegt onchain und steht jedem zur Verfügung, der die Besicherungsregeln erfüllt.

Vergleichen Sie das mit einer traditionellen Prime-Brokerage-Beziehung. Dort sitzt in der Regel irgendwo in der Kette ein Mensch, der Bedingungen genehmigt und Margin Calls auslöst. Für einen KI-Agenten ist dieser Mensch ein Engpass mit Mittagspause.

Galaxys eigener Onchain-Playbook

Bareiss spricht nicht rein hypothetisch. Galaxy Digital nutzt DeFi-Plattformen seit geraumer Zeit für die eigenen Geschäftsabläufe.

Das Unternehmen nutzt Aave mindestens seit September 2025. Über das Protokoll leiht Galaxy Stablecoins gegen hochwertige Sicherheiten wie Bitcoin und Ethereum.

Die DeFi-Integration von Galaxy unterstützt inzwischen die Bereiche Treasury, Handel und strukturierte Produkte. Der Reiz liegt im rund um die Uhr verfügbaren Zugang zu Liquidität. Zudem verringert sie die Abhängigkeit des Unternehmens von traditionellen Intermediären.

Der Zeitpunkt von Bareiss’ Äußerungen fällt mit einer geschäftigen Phase des Unternehmens zusammen. Galaxy hat kürzlich eine Zuteilung von 100 Millionen Dollar in das Sky-Ökosystem vorgenommen, die rund um den 6. November 2026 angekündigt wurde.

Einen Tag zuvor, am 5. November 2026, bot der Galaxy Onchain Financing Rate, kurz GOFR, des Unternehmens institutionellen Zugang zu Onchain-Kapitalmärkten. GOFR aggregiert Kreditzinsen über mehrere Plattformen hinweg, darunter Aave, Morpho und Spark.

Galaxy positioniert sich zudem als Risikopuffer. Das Unternehmen bietet institutionellen Kunden First-Loss-Kapitalschutz und fortschrittliche Ausführungsdienstleistungen innerhalb von Onchain-Geldmärkten.

Was das für Institutionen und DeFi bedeutet

Für Anleger ist die unmittelbarste Erkenntnis, wo sich automatisierte Handelsaktivität konzentrieren könnte. DeFi bietet programmierbare Hebelwirkung und atomare Abwicklung, das heißt, ein Handel und seine Abwicklung finden gemeinsam statt oder gar nicht.

Auch der Wettbewerbsaspekt spielt eine Rolle. Galaxy baut mehrere Bausteine gleichzeitig auf: eine Zinsbenchmark in GOFR, eine beträchtliche Sky-Zuteilung und einen Erstverlustschutz für Kunden.

Die Risiken verdienen gleichermaßen Aufmerksamkeit. Agenten, die ohne menschliche Aufsicht Kredite aufnehmen und handeln, hängen vollständig davon ab, wie gut ihre Parameter gesetzt sind. Voreingestellte Liquidationsschwellen sind eine Funktion, solange sie funktionieren, und ein Beschleuniger, wenn viele automatisierte Positionen sie gleichzeitig erreichen.

Worauf von hier aus zu achten ist: die Übernahme von GOFR als Referenzzinssatz bei Aave, Morpho und Spark, die Umsetzung von Galaxys Sky-Zuteilung und ob andere institutionelle Kreditgeber damit beginnen, KI-Agenten als Kunden statt als Werkzeuge zu beschreiben.

Offenlegung: Dieser Artikel wurde von John Chen redigiert. Weitere Informationen darüber, wie wir Inhalte erstellen und prüfen, finden Sie in unserer Redaktionsrichtlinie.