Bitcoin se enfrenta al riesgo de los 65.000 dólares mientras las pérdidas en IA amenazan con ventas forzadas, según el CIO de Hilbert
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Russell Thompson, de Hilbert Group, ha advertido de que Bitcoin podría caer hacia los 65.000 dólares si se rompe un soporte clave, ya que las pérdidas en las acciones de IA y de chips amenazan con obligar a los inversores a vender criptomonedas para hacer frente a los márgenes. El director de inversiones de Hilbert Group, en…
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Russell Thompson, de Hilbert Group, ha advertido de que Bitcoin podría caer hacia los 65.000 dólares si se rompe un soporte clave, ya que las pérdidas en las acciones de IA y de chips amenazan con obligar a los inversores a vender criptomonedas para hacer frente a los márgenes.
• Thompson prevé ventas de Bitcoin durante el desapalancamiento, seguidas de un posible retorno de capital procedente de la IA.
• El soporte del Bitcoin en torno a los 71.900 dólares es central en su advertencia condicional de una caída hacia los 65.000 dólares.
• Los modelos de liquidez de Hilbert se han debilitado desde el 2 de noviembre, mientras que la valoración de las opciones favorece la protección contra caídas.
• El informe del IPC de Estados Unidos de octubre está previsto para el 10 de noviembre, antes de la decisión de la Fed de diciembre.
El director de inversiones de Hilbert Group, en declaraciones compartidas con crypto.news el 9 de noviembre, afirmó que las preocupaciones de financiación en torno a las empresas más pequeñas de IA y semiconductores podrían provocar nuevas pérdidas en las carteras de inversión. Aunque espera que parte del dinero regrese eventualmente a los activos digitales, su evaluación inmediata sigue siendo bajista.
«Si empiezas a recibir llamadas de margen, entonces empiezas a vender partes de tu cartera que no son especialmente esenciales, y eso normalmente significa Bitcoin».
Describió «sangre en el agua» en torno al comercio de la IA y advirtió que los fondos de inversión expuestos al sector podrían enfrentar nuevas tensiones.
El soporte de Bitcoin en 71.900 dólares separa dos escenarios a la baja
Con Bitcoin cotizando en torno a 74.200 dólares en el momento de su evaluación, Thompson identificó un soporte inicial en 72.800 dólares, cerca de la mitad del rango de ruptura de abril. El soporte de la media móvil se sitúa justo por debajo, alrededor de 72.700 dólares, seguido de una línea de tendencia más amplia cerca de 71.900 dólares.
Espera compradores por debajo del precio vigente, pero afirmó que perder la línea de tendencia convertiría los 65.000 dólares en una preocupación. Aunque 70.000 dólares es un umbral obvio por ser una cifra redonda, ve poco soporte técnico allí más allá de su atractivo psicológico.
Medido frente a su precio de referencia de 74.200 dólares, un movimiento hasta 71.900 dólares representaría un descenso de aproximadamente el 3,1%. Alcanzar los 65.000 dólares supondría una caída del 12,4%.
Su cautela se produce tras una recuperación que no logró mantenerse la semana pasada. Bitcoin superó los 80.000 dólares el 5 de noviembre, cuando las entradas de 74,6 millones de dólares en ETF de bitcoin al contado en EE. UU. de la sesión anterior y las fuertes liquidaciones de posiciones cortas respaldaron las compras.
Para el 6 de noviembre, había vuelto a situarse cerca de los 76.000 dólares tras las pérdidas en las acciones tecnológicas y los reembolsos de 430,2 millones de dólares en ETF durante la sesión del jueves.
El capital de la IA podría regresar una vez que pase la venta forzada
Thompson atribuye el máximo anterior de Bitcoin a que los inversores sacaron dinero de las criptomonedas y lo trasladaron a acciones de chips, IA y tecnología. Ahora que esas operaciones están perdiendo capital, cree que los activos digitales podrían acabar recibiendo parte del dinero que sale de ellas.
Su expectativa depende de que termine el actual desapalancamiento y de que los mercados financieros se estabilicen. No ha descartado un repunte de Bitcoin antes de fin de año, aunque prevé una negociación difícil en el periodo inmediato.
«Una vez que pase este periodo de desapalancamiento y los mercados se calmen, creo que es probable que parte de ese capital vuelva a fluir».
El contexto inflacionario forma parte de su argumento a favor de una renovada inversión en criptomonedas, aunque sigue previendo que las ventas forzadas de carteras pesen sobre Bitcoin antes de esa posible recuperación.
Los flujos institucionales se han mantenido débiles. Estimó en 1.200 millones de dólares los retiros de ETF de Bitcoin la semana pasada. Por separado, la cobertura semanal de mercado del 8 de noviembre registró 1.280 millones de dólares en retiros para el periodo del 2 al 6 de noviembre, citando a Farside Investors.
Según Thompson, los operadores de opciones siguen pagando más por la protección a la baja. Situó la volatilidad implícita de las opciones put con delta cinco en 51, frente a 38 de las opciones at-the-money, lo que deja una prima de 13 puntos. Las calls comparables solo presentaban una prima de un punto.
El modelo de liquidez global de cinco factores de Hilbert ha caído a 2,61, mientras que su modelo de seis factores se sitúa en 3,02. Thompson describe las lecturas por debajo de uno como liquidez de crisis y las lecturas por encima de nueve como liquidez abundante.
La actualización del 2 de noviembre de la firma había situado esos modelos en 3,23 y 3,27, respectivamente. Las últimas lecturas son inferiores en 0,62 y 0,25 puntos.
El IPC llega mientras Thompson ve riesgo de una subida en diciembre
Sobre política monetaria, Thompson dijo que los datos más sólidos de empleo y salarios en Estados Unidos habían puesto en juego la reunión de la Fed de diciembre. Citó la probabilidad del 77% de una subida de tipos que descuentan los mercados y afirmó que el resultado más probable eran dos subidas entre ahora y el próximo año.
No obstante, ve un contrapeso en las expectativas de inflación, que describió como bien ancladas, junto con tasas de equilibrio a la baja. En su valoración, las expectativas sobre la inflación futura podrían contener a la Fed incluso cuando los datos económicos recientes parecen sólidos.
La Oficina de Estadísticas Laborales ha programado el IPC de octubre para el martes 10 de noviembre a las 8:30 a. m., hora del Este.
Los datos oficiales de inflación de septiembre mostraron que los precios al consumidor generales subieron un 0,6 % intermensual y un 3,7 % anual. Excluyendo alimentos y energía, los precios subieron un 0,3 % durante el mes y un 2,6 % en el año.
