Max Bareiss, de Galaxy, affirme que la DeFi est conçue pour le trading agentique

Photo : Rostislav Uzunov / Pexels

Le responsable des prêts de Galaxy Digital soutient que les agents d'IA peuvent emprunter, négocier et rembourser onchain sans jamais avoir besoin d'un humain en face

Lun 9 nov. 2026 · 10:05 HNE · 3 min de lecture

Dans la crypto

L'avenir du trading pourrait bien se passer de trader. C'est le pari de Max Bareiss, responsable du prêt chez Galaxy Digital, selon qui la finance décentralisée est bien placée pour porter l'essor du trading agentique.

Son raisonnement est simple. Les agents logiciels peuvent emprunter, négocier et rembourser onchain sans qu'une contrepartie humaine approuve chaque étape. La finance traditionnelle, avec ses appels téléphoniques, ses desks de crédit et ses horaires de bureau, n'a pas été conçue pour des clients qui ne dorment jamais et ne décrochent jamais le téléphone.

Pourquoi les agents et la DeFi vont de pair

Le trading agentique désigne une activité de négociation autonome, pilotée par l'IA et exécutée par des agents logiciels. Bareiss s'est exprimé lors d'une conversation le 9 novembre 2026. Il a cité un ensemble précis de capacités. Les agents peuvent emprunter des actifs, exécuter des transactions, prendre des positions à découvert et gérer les remboursements sans supervision humaine.

Ce qui rend cela possible, c’est la structure du prêt DeFi. Les seuils de liquidation sont fixés à l’avance et codés dans le protocole. La liquidité réside onchain, accessible à quiconque respecte les règles de collatéral.

Comparez cela avec une relation de prime brokerage traditionnelle. Là, un humain intervient généralement quelque part dans la chaîne, approuvant les conditions et lançant les appels de marge. Pour un agent IA, cet humain est un goulot d’étranglement qui prend des pauses déjeuner.

Le propre manuel onchain de Galaxy

Bareiss ne parle pas uniquement d'hypothèses. Galaxy Digital utilise des plateformes DeFi pour ses propres opérations depuis un certain temps.

L'entreprise utilise Aave depuis au moins septembre 2025. Grâce à ce protocole, Galaxy emprunte des stablecoins en échange de garanties de grande valeur telles que le Bitcoin et l'Ethereum.

L'intégration DeFi de Galaxy soutient désormais ses fonctions de trésorerie, de trading et de produits structurés. L'attrait réside dans l'accès à la liquidité 24 heures sur 24. Cela réduit également la dépendance de l'entreprise aux intermédiaires traditionnels.

Le moment choisi par Bareiss pour ses déclarations coïncide avec une période chargée pour l'entreprise. Galaxy a récemment procédé à une allocation de 100 millions de dollars dans l'écosystème Sky, annoncée aux alentours du 6 novembre 2026.

Un jour plus tôt, le 5 novembre 2026, le Galaxy Onchain Financing Rate, ou GOFR, de l'entreprise offrait un accès institutionnel aux marchés de capitaux onchain. GOFR agrège les taux d'emprunt sur plusieurs plateformes, dont Aave, Morpho et Spark.

Galaxy se positionne également comme un amortisseur de risque. L'entreprise propose à ses clients institutionnels une protection du capital en première perte et des services d'exécution avancés au sein des marchés monétaires onchain.

Ce que cela signifie pour les institutions et la DeFi

Pour les investisseurs, le principal enseignement immédiat concerne les points de concentration possibles de l'activité de trading automatisé. La DeFi offre un effet de levier programmable et un règlement atomique, ce qui signifie qu'une transaction et son règlement ont lieu ensemble ou pas du tout.

Il existe aussi un enjeu de concurrence. Galaxy développe plusieurs éléments en parallèle : un indice de référence de taux dans GOFR, une allocation substantielle à Sky et une protection en première perte pour ses clients.

Les risques méritent une attention tout aussi grande. Les agents qui empruntent et négocient sans supervision humaine dépendent entièrement de la qualité du paramétrage de leurs réglages. Des seuils de liquidation prédéfinis sont un atout lorsqu'ils fonctionnent et un accélérateur lorsque de nombreuses positions automatisées les atteignent simultanément.

À surveiller désormais : l'adoption de GOFR comme taux de référence sur Aave, Morpho et Spark, le déploiement de l'allocation Sky de Galaxy, et la question de savoir si d'autres prêteurs institutionnels commencent à décrire les agents d'IA comme des clients plutôt que comme des outils.

Divulgation : cet article a été édité par John Chen. Pour plus d'informations sur la manière dont nous créons et révisons nos contenus, consultez notre politique éditoriale.