DRWとMarexは、Derivnexを通じて、トークン化されたS&P DJI債券指数を参照するトータル・リターン・スワップを実行した。
2026年10月13日（火）· 08:28 EDT · 読了時間2分
株式において
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S&Pダウ・ジョーンズ・インデックスは、Cantonネットワーク上で自社の債券ベンチマークの一つを参照する機関投資家向けスワップにより、トークン化の取り組みを拡大した。
DRWとMarexは火曜日の発表によると、機関投資家向けOTCデリバティブプラットフォームであるDerivnexを通じてトータルリターンスワップを実行した。この取引は、KaikoがCanton上でトークン化したS&P DJIのiBoxx USD Liquid Investment Grade Indexを参照している。
両社はこの取引を、Canton上の初のOTCスワップであり、分散型台帳インフラ上で完全にトークン化された指数を参照する初のOTCデリバティブであると説明した。
このスワップにより、取引当事者は指数の原資産である債券を直接保有することなく、指数のトータルリターンへのエクスポージャーを得ることができる。Derivnexは取引をその条件を含むスマートコントラクトとして表現し、DRWとMarexに、契約のライフサイクル全体を通じた評価やその他のイベントに関する同期された記録を提供する。
Kaikoのインデックストークンは、ベンチマークデータとアクセス権限および使用ルールを組み合わせたものである。認可された参加者はデジタル金融ワークフローでデータを利用できるが、S&P DJIはライセンスおよび知的財産の管理を保持する。
Kaikoはまた、Derivnexがポジションの評価に使用するS&P DJIの署名済み公式インデックス値も配信している。
「OTCデリバティブは機関投資家金融において最大級の市場の一つであるが、それを支えるインフラの多くは依然として分断されたままである」と、DerivnexのCEO、ジョージ・ハリントン氏は述べた。
ハリントン氏は、このプラットフォームにより、取引の確認からライフサイクル全体に至るまで、取引相手同士が取引を共通のデジタル表現で扱えるようになると述べた。
相対交渉によるスワップの管理には、通常、複数のシステム、双方向のコミュニケーション、および継続的な照合が必要である。この取引は、機関投資家の機密性を維持するように設計された共有インフラストラクチャ内で、ベンチマークの配信、ライセンス供与、取引記録、および評価を結び付ける。
Derivnexは、デリバティブ取引やライフサイクルイベントを表現するための標準化されたフレームワークであるCommon Domain Modelを組み込んでいる。Cantonの採用により、取引当事者はプライバシーを維持しながらこれらのワークフローを調整できる。
「この取引は、確立されたベンチマーク・インフラが新たな機関投資家市場の構造をいかに支え得るかを示しています」と、S&P DJIの最高製品業務責任者であるキャメロン・ドリンクウォーター氏は述べた。
ドリンクウォーター氏は、Kaikoを通じた管理されたデジタル配信により、S&P DJIのクレジット・ベンチマーク事業を、既存のガバナンス基準を維持しながらオンチェーン金融へ拡大すると述べた。
両社は、将来の機能によりDerivnexのポジションをCanton上のデジタルキャッシュおよび担保と接続できると期待している。これにより、証拠金、担保の移動、契約上の支払いが取引と同じインフラストラクチャー内で運用できるようになる。
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