概要

• シンクタンクRUSIが招集したタスクフォースは、2027年の金融活動作業部会（FATF）評価を控え、暗号資産が英国にとって重大なリスクであると述べた。

• 英国の暗号資産に関する完全な規制は2027年10月に発効するが、世界的なマネーロンダリング防止基準設定機関の評価担当者はそれより前の6月に訪問する予定だ。

• メンバーは、英国の規制が最もリスクの高い暗号資産を規制当局の手の届かないところへ押しやり、法執行機関の負担に回す可能性があると警告した。

英国の新たな暗号資産規制は、世界のマネーロンダリング対策評価団が来年訪れる時点でもなお移行期間中にとどまり、同国は暗号資産を使った資金洗浄に対して執行できるかどうかで評価されることになると、王立国際問題研究所（RUSI）が招集したタスクフォースが警告した。

金曜日に公表された報告書は、ロンドンを拠点とする防衛・安全保障系シンクタンクのタスクフォースが、金融活動作業部会（FATF）による2027年の英国評価で主要な論点になると予想する問題を列挙している。パリを拠点とするこの機関はマネーロンダリングおよびテロ資金供与に対する世界基準を定めており、相互評価として知られるピアレビューでは、各国の規則が実際に機能しているかどうかが格付けされる。

英国に関する報告書は、FATFの2028年2月の本会合で合意される予定だ。民間部門、法執行機関、市民社会の専門家で構成されるこのタスクフォースは9月に会合を開いたが、その議論は個々のメンバーに帰属されるものではない。

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暗号資産にとって最初の試練

今回の評価は、FATFが暗号資産を検討対象とする英国初の評価となり、同作業部会は暗号資産が英国にとって「重大なリスク」であると明言した。報告書によると、ロンドン市警察は英国の投資詐欺の66%に暗号資産が関与していると評価しており、英国の2025年国家リスク評価では暗号資産による資金洗浄が「高リスク」と格付けられた。2020年の「中リスク」からの引き上げである。

英国は2020年に暗号資産企業をマネーロンダリング規制の対象とし、2月に可決された法律により法定の暗号資産制度が創設された。金融行動監視機構（FCA）は4月に規制対象となる暗号資産活動を明示し、6月に規則集を最終決定したが、義務的枠組みが発効するのは2027年10月25日になってからだ。

タスクフォースは、FATFが6月に視察する時点で英国が適切な実施状況を示せるか疑問視し、英国は香港、EU、シンガポールよりも保守的に動いてきたと述べた。

委員らは、評価者がこの点を精査するという見方で一致し、店頭ブローカーを指摘した。国家犯罪対策庁は2025年のリスク評価で、こうした業者が年間数億ドルをマネーロンダリングしている可能性が高いと推計している。

執行上の空白

タスクフォースは、2025年に有罪判決を受けた中国人のプロの資金洗浄業者に関連するロンドン警視庁による55億ポンド（約73億ドル）相当の暗号資産押収を、能力さえあれば英国の刑事司法制度が何を成し得るかを示す心強い兆しとして挙げた。しかしあるメンバーは、こうした成功が十分な数の事案で再現されておらず、英国は暗号資産による資金洗浄の表面をかすったにすぎないと述べた。報告書によれば、FATFは一つの注目事例に安住するのではなく、結果がリスクに見合っているかを試すとみられる。

また報告書は、EUの暗号資産市場規制（MiCA）に似た英国の制度が、身元を特定できる暗号資産企業に焦点を当てているため、最もリスクの高い暗号資産をFCAの規制範囲外へ押し出す恐れがあると警告した。そうなれば、規制当局が到達できない資産、例えばテザーのUSDTを法執行機関が追跡せざるを得なくなる。タスクフォースは、このステーブルコインがロシア語圏の資金洗浄ネットワークによって「広範に悪用」されてきたと指摘した2025年7月の財務省報告書を挙げた。メンバーは、法執行機関が追随するための能力と資源を与えられているか疑問視した。

タスクフォースは、路上の現金を暗号資産に換金するロシア語話者のネットワークを標的にした「Operation Destabilise」など、英国の国際協力を称賛した。しかし、英国金融情報機関（UK Financial Intelligence Unit）のリソースと法執行機関の経済犯罪対応能力を脆弱性の可能性として指摘した。

FATFはより広範に、各国に暗号資産の執行を迫ってきた。7月には、調査対象の法域のほぼ93%が、基準を満たすDeFiプラットフォームに自らの基準をまだ適用していないと述べた。

RUSIは以前、暗号資産のプライバシーツールを禁止することは逆効果になると主張し、8月には北朝鮮が盗んだ暗号資産を犯罪ネットワークを通じてますます洗浄していると報告した。タスクフォースは今月再び会合を開き、最近の評価から得られた傾向を検討する予定だ。