Max Bareiss, da Galaxy, afirma que o DeFi foi criado para a negociação agêntica

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Foto: Rostislav Uzunov / Pexels

O chefe de empréstimos da Galaxy Digital argumenta que agentes de IA podem tomar empréstimos, negociar e pagar onchain sem nunca precisar de um humano do outro lado

Seg, 9 de nov. de 2026 · 10:05 EST · 3 min de leitura

Em Cripto

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O futuro da negociação pode não envolver nenhum trader. Essa é a tese de Max Bareiss, chefe de Empréstimos da Galaxy Digital, que afirma que as finanças descentralizadas estão posicionadas para liderar o avanço da negociação agêntica.

Seu raciocínio é simples. Agentes de software podem tomar empréstimos, negociar e pagar dívidas onchain sem que uma contraparte humana aprove cada etapa. As finanças tradicionais, com suas ligações telefônicas, mesas de crédito e horários comerciais, não foram projetadas para clientes que nunca dormem e nunca atendem o telefone.

Por que agentes e DeFi se encaixam

Negociação agêntica refere-se à negociação autônoma, impulsionada por IA, realizada por agentes de software. Bareiss fez seus comentários em uma conversa em 9 de novembro de 2026. Ele apontou um conjunto específico de capacidades. Os agentes podem tomar ativos emprestados, executar negociações, assumir posições vendidas e lidar com pagamentos sem supervisão humana.

O que faz isso funcionar é a forma como o crédito DeFi está estruturado. Os limites de liquidação são definidos antecipadamente e codificados no protocolo. A liquidez fica onchain, disponível para qualquer pessoa que atenda às regras de garantia.

Compare isso com uma relação tradicional de prime brokerage. Nela, normalmente há uma pessoa em algum ponto da cadeia, aprovando condições e fazendo chamadas de margem. Para um agente de IA, essa pessoa é um gargalo que tira uma pausa para o almoço.

O próprio manual onchain da Galaxy

Bareiss não está falando apenas em hipóteses. A Galaxy Digital vem usando plataformas DeFi em suas próprias operações há algum tempo.

A empresa usa a Aave desde pelo menos setembro de 2025. Por meio do protocolo, a Galaxy toma stablecoins emprestadas usando como garantia ativos de alto valor, como Bitcoin e Ethereum.

A integração DeFi da Galaxy agora dá suporte às suas funções de tesouraria, negociação e produtos estruturados. O atrativo é o acesso à liquidez 24 horas por dia. Isso também reduz a dependência da empresa em relação a intermediários tradicionais.

O momento das declarações de Bareiss coincide com um período movimentado para a empresa. A Galaxy fez recentemente uma alocação de US$ 100 milhões no ecossistema Sky, anunciada por volta de 6 de novembro de 2026.

Um dia antes, em 5 de novembro de 2026, a Galaxy Onchain Financing Rate, ou GOFR, da empresa, oferecia acesso institucional aos mercados de capitais onchain. A GOFR agrega taxas de empréstimo de várias plataformas, incluindo Aave, Morpho e Spark.

A Galaxy também se posiciona como um amortecedor de risco. A empresa oferece aos clientes institucionais proteção de capital de primeira perda e serviços avançados de execução nos mercados monetários onchain.

O que isso significa para as instituições e o DeFi

Para os investidores, a conclusão mais imediata diz respeito a onde a atividade de negociação automatizada pode se concentrar. O DeFi oferece alavancagem programável e liquidação atômica, o que significa que uma negociação e sua liquidação ocorrem juntas ou não ocorrem de forma alguma.

Há também um aspecto competitivo. A Galaxy está construindo várias peças ao mesmo tempo: um benchmark de taxas no GOFR, uma alocação considerável em Sky e proteção contra primeiras perdas para os clientes.

Os riscos merecem igual atenção. Agentes que tomam empréstimos e negociam sem supervisão humana dependem inteiramente de quão bem seus parâmetros são definidos. Limiares de liquidação predefinidos são uma vantagem quando funcionam e um acelerador quando muitas posições automatizadas os atingem ao mesmo tempo.

O que observar daqui em diante: a adoção do GOFR como taxa de referência em Aave, Morpho e Spark, a implantação da alocação Sky da Galaxy e se outros credores institucionais começarão a descrever agentes de IA como clientes em vez de ferramentas.

Divulgação: Este artigo foi editado por John Chen. Para mais informações sobre como criamos e revisamos conteúdo, consulte nossa Política Editorial.