美国银行家协会批评OCC关于稳定币的GENIUS规则

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银行业游说团体表示，监管机构的最终规则为间接稳定币收益留下了空间，并认为这一漏洞正是国会意图堵上的。

2026年10月21日星期三 · 18:03 EDT · 阅读时长3分钟

在监管中

首个针对US稳定币的联邦重要规则手册刚刚发布，银行界就已对此表示不满。

美国银行家协会（ABA）对货币监理署根据GENIUS法案最终确定的规则表示反对。其主要不满集中在收益问题上，即那种类似利息的奖励，使持有稳定币的感觉很像持有储蓄账户。

OCC 实际最终确定的内容

OCC于2026年10月21日发布了最终规则。该规则规定了支付稳定币在US的发行与监管方式，并将于2027年1月18日生效。

该规则实施了GENIUS法案，该法案于2025年7月18日成为法律。该法规为储备、赎回、风险管理和审计设定了标准。简而言之，它告诉发行方必须以什么作为其代币的支撑，持有者如何取回资金，以及由谁来核查账目。

一个显著缺口：该法律未包含明确的反洗钱条款。这些条款由财政部另行处理，因此OCC的规则只是最终框架的一部分。

这是2025年法律下的首个重大机构规则制定。该规则涵盖国民银行、联邦储蓄协会和某些符合州资格的支付稳定币发行机构，以及部分属于OCC管辖范围的非银行发行机构。

ABA的反对意见集中在所谓的间接收益安排上。根据GENIUS框架，发行方本身不应为支付型稳定币支付收益。问题在于，当第三方（例如交易所或其他加密平台）转而向稳定币持有者发放奖励时，会发生什么情况。

OCC提出的规则版本曾包含一项针对某些此类间接支付的可反驳推定。最终规则取消了该推定。取而代之的是，OCC将逐案评估这些安排。

ABA认为，这一变化打开了一个重大漏洞，削弱了GENIUS法案原本想要实现的目标。在该协会看来，国会希望在稳定币与传统银行存款之间划出明确界限，部分原因是为了保护银行在当地社区发放的贷款。

ABA总裁罗布·尼科尔斯表示，该最终规则可能损害国会保护本地信贷的意图。他还提出，该规则最终可能维持加密平台的现状，这将与立法者所追求的目标不符。

社区银行协会也表达了类似的担忧。他们对地方贷款能力以及更广泛的金融稳定所面临的风险提出了关切。

对银行而言，眼前的选择有限。该规则已最终确定，因此ABA的批评主要起到公开表态的作用。它表明，该行业打算继续在收益率问题上施压，无论是通过对未来指引发表意见、与其他机构接触，还是向立法者呼吁。

接下来有几个值得关注的地方。第一，OCC如何将其逐案标准适用于其审查的首批真实收益安排。第二，财政部在反洗钱方面会出台什么成果，这仍是该法律下的一条独立轨道。第三，实施GENIUS Act的其他监管机构对间接收益采取更严格还是更宽松的看法，从而在不同牌照之间形成差距。

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